T H I S P P E L I S F I L E D B Y T H E S S E S S E E . T H E R E L E V N T S S E S S M E N T Y E R I S 1 9 9 6 - 9 7 . T H E P P E L I S D I R E C T E D G I N S T T H E O R D E R O F T H E C I T ( ) - I X T M U M B I D T E D 2 1 - 1 1 - 2 0 0 2 N D R I S E S O U T O F T H E S S E S S M E N T C O M P L E T E D U N D E R S E C T I O N 1 4 3 ( 3 ) R E D W I T H S E C T I O N 1 4 7 O F T H E I N C O M E - T X C T , 1 9 6 1 . 2 . T H E S S E S S E E I S E N G G E D I N T H E B U S I N E S S O F M N U F C T U R E N D E X P O R T O F L U M I N I U M T U B E S , C N S N D O T H E R E X T R U S I O N P R O D U C T S , S I N C E 1 9 5 7 . I N C E R T I N E R L I E R S S E S S M E N T Y E R S , D I S P U T E S R O S E B E T W E E N T H E S S E S S E E - C O M P N Y N D T H E C E N T R L E X C I S E D E P R T M E N T R E G R D I N G T H E R T E T W H I C H E X C I S E D U T Y W S P Y B L E O N S S E S S E E ' S P R O D U C T S . T H E S S E S S E E , O N T H E B S I S O F S H O W C U S E - C U M - D E M N D N O T I C E S I S S U E D T O I T B Y T H E C E N T R L E X C I S E D E P R T M E N T , C L I M E D D E D U C T I O N S O F T H E D I S P U T E D D E M N D S I N I T S C O M P U T T I O N S O F I N C O M E F O R T H E P U R P O S E O F I N C O M E - T X . T H E P P E L L N T ' S C L I M S F O R S U C H D E D U C T I O N S W E R E L L O W E D I N T H E R E S P E C T I V E S S E S S M E N T Y E R S . S U C H D E D U C T I O N S G G R E G T E D T O R S . 1 , 7 1 , 3 5 , 2 6 8 T I L L 3 1 - 3 - 1 9 8 0 . T H E S I D D I S P U T E B E T W E E N T H E S S E S S E E - C O M P N Y N D T H E C E N T R L E X C I S E D E P R T M E N T W S F I N L L Y D E C I D E D I N S S E S S E E ' S F V O U R B Y T H E S U P R E M E C O U R T D U R I N G T H E P R E V I O U S Y E R E N D E D 3 1 - 3 - 1 9 9 6 ; I . E . T H E P R E V I O U S Y E R R E L E V N T T O T H E S S E S S M E N T Y E R U N D E R P P E L . 3 . I N V I E W O F T H E D E C I S I O N O F T H E S U P R E M E C O U R T , T H E S S E S S E E - C O M P N Y O F F E R E D T H E S U M O F R S . 1 , 7 1 , 3 5 , 2 6 8 F O R I N C O M E - T X S S E S S M E N T F O R T H E S S E S S M E N T Y E R 1 9 9 6 - 9 7 U N D E R S E C T I O N 4 1 ( 1 ) O F T H E C T , S P R T O F S S E S S E E ' S B U S I N E S S I N C O M E . S T H E M O U N T W S I N C L U D E D I N T H E B U S I N E S S I N C O M E O F T H E S S E S S E E , T H E D E D U C T I O N V I L B L E T O T H E S S E S S E E - C O M P N Y U N D E R S E C T I O N 8 0 H H C W S C O M P U T E D O N T H E B U S I N E S S P R O F I T W H I C H L S O I N C L U D E D T H E S U M O F R S . 1 , 7 1 , 3 5 , 2 6 8 C R E D I T E D B Y T H E S S E S S E E - C O M P N Y S I T S I N C O M E F O R T H E I M P U G N E D S S E S S M E N T Y E R U N D E R S E C T I O N 4 1 ( 1 ) . I N I T I L L Y , T H E C L I M M D E B Y T H E S S E S S E E W S C C E P T E D S P E R T H E I N T I M T I O N D T E D 1 2 - 3 - 1 9 9 8 . B U T T H E R E F T E R T H E S S E S S I N G O F F I C E R I S S U E D N O T I C E U N D E R S E C T I O N 1 4 8 N D C O M P L E T E D N I N C O M E E S C P I N G S S E S S M E N T T H R O U G H H I S O R D E R D T E D 6 - 3 - 2 0 0 2 . I N T H E I N C O M E E S C P I N G S S E S S M E N T , T H E S S E S S I N G O F F I C E R H E L D T H T T H E D E E M I N G P R O F I T O F R S . 1 , 7 1 , 3 5 , 2 6 8 B R O U G H T D O W N B Y T H E S S E S S E E U N D E R S E C T I O N 4 1 ( 1 ) C N N O T F O R M P R T O F T H E B U S I N E S S P R O F I T S F O R T H E P U R P O S E O F S E C T I O N 8 0 H H C N D T H E D E D U C T I O N V I L B L E U N D E R S E C T I O N 8 0 H H C S H O U L D B E C O M P U T E D O N T H E P R O F I T S R E D U C E D B Y S E C T I O N 4 1 ( 1 ) P R O F I T S . T H E S S E S S M E N T W S C O M P L E T E D C C O R D I N G L Y . I N F I R S T P P E L , T H E C I T ( ) G R E E D W I T H T H E S S E S S I N G O F F I C E R N D D I S M I S S E D T H E P P E L F I L E D B Y T H E S S E S S E E . T H E R E F O R E , T H E S E C O N D P P E L B E F O R E U S . 4 . T W O G R O U N D S H V E B E E N R I S E D B Y T H E S S E S S E E I N T H I S P P E L . T H E F I R S T G R O U N D I S R E G R D I N G T H E V L I D I T Y O F T H E R E O P E N I N G O F T H E S S E S S M E N T U N D E R S E C T I O N 1 4 7 . T H E S E C O N D G R O U N D I S R E G R D I N G T H E C O M P U T T I O N O F B U S I N E S S P R O F I T F O R T H E P U R P O S E O F S E C T I O N 8 0 H H C I N S M U C H S W H E T H E R T H E S U M O F R S . 1 , 7 1 , 3 5 , 2 6 8 H S T O B E E X C L U D E D O R N O T . 5 . W E H E R D S H R I R V I N D S O N D E , T H E L E R N E D C O U N S E L P P E R I N G F O R T H E S S E S S E E . T H E L E R N E D C O U N S E L S U B M I T T E D T H T T H E S S E S S E E I S N O T P R E S S I N G T H E F I R S T G R O U N D R E G R D I N G T H E V L I D I T Y O F T H E R E O P E N I N G O F S S E S S M E N T . 6 . R E G R D I N G T H E S E C O N D G R O U N D , T H E L E R N E D C O U N S E L S U B M I T T E D T H T T H E L O W E R U T H O R I T I E S H V E E R R E D T O H O L D T H T T H E S S E S S M E N T O F C E N T R L E X C I S E L I B I L I T Y U N D E R S E C T I O N 4 1 ( 1 ) C O U L D N O T B E T R E T E D S P R O F I T O F T H E B U S I N E S S O F T H E S S E S S E E F O R T H E P U R P O S E O F S E C T I O N 8 0 H H C . H E C O N T E N D E D T H T P R O F I T S O F T H E B U S I N E S S H S T O B E W O R K E D O U T S P E R T H E P R O V I S I O N S O F L W C O N T I N E D I N S E C T I O N S 2 8 T O 4 3 C N D , T H E R E F O R E , S E C T I O N 4 1 ( 1 ) I S S E C T I O N D I R E C T L Y I N V O L V E D I N W O R K I N G O U T P R O F I T O R L O S S O F B U S I N E S S N D S S U C H N Y P R O F I T D E E M E D U N D E R T H E S I D S E C T I O N 4 1 ( 1 ) W O U L D N E C E S S R I L Y T O B E T R E T E D S B U S I N E S S P R O F I T O F T H E S S E S S E E . 7 . S H R I S H W I N I K U M R S I N H , T H E L E R N E D S E N I O R D E P R T M E N T L R E P R E S E N T T I V E P P E R I N G F O R T H E R E V E N U E C O N T E N D E D T H T T H E P R O F I T O F R S . 1 , 7 1 , 3 5 , 2 6 8 W S B R O U G H T I N T H E C C O U N T S O F T H E S S E S S E E - C O M P N Y B Y O P E R T I O N O F T H E D E E M I N G P R O V I S I O N O F S E C T I O N 4 1 ( 1 ) N D , T H E R E F O R E , F O R T H E P U R P O S E O F S E C T I O N 8 0 H H C , T H E S I D M O U N T C O U L D N O T B E T R E T E D S T H E P R O F I T O F T H E B U S I N E S S . T H E L E R N E D D E P R T M E N T L R E P R E S E N T T I V E S U B M I T T E D T H T T H E E X P R E S S I O N " P R O F I T S O F T H E B U S I N E S S " N E E D T O B E G I V E N T H E P R C T I C L N D P R G M T I C I N T E R P R E T T I O N S O S T O E X C L U D E N Y T Y P E O F D E E M I N G I N C O M E S O R D J U S T M E N T S R E F L E C T E D I N T H E P R O F I T & L O S S C C O U N T . H E S U B M I T T E D T H T T H E M O U N T O F R S . 1 , 7 1 , 3 5 , 2 6 8 W S R E T U R N E D B C K B Y T H E S S E S S E E - C O M P N Y I N I T S C C O U N T S U N D E R S E C T I O N 4 1 ( 1 ) F O R T H E R E S O N T H T T H E D E D U C T I O N S C L I M E D B Y T H E S S E S S E E - C O M P N Y I N T H E P S T T O W R D S D I S P U T E D C E N T R L E X C I S E L I B I L I T I E S W E R E T O B E N U L L I F I E D S T H E I S S U E W S D E C I D E D B Y T H E S U P R E M E C O U R T I N I T S F V O U R . I T I S B Y O P E R T I O N O F T H E S T T U T E T H T T H E M O U N T O F R S . 1 , 7 1 , 3 5 , 2 6 8 H S B E E N B R O U G H T T O T H E P R O F I T & L O S S C C O U N T O F T H E S S E S S E E - C O M P N Y . T H E S I D M O U N T O F P R O F I T W S N O T G E N E R T E D O U T O F T H E B U S I N E S S C T I V I T I E S C R R I E D O N B Y T H E S S E S S E E - C O M P N Y D U R I N G T H E R E L E V N T P R E V I O U S Y E R , N O T T O S P E K O F N Y E X P O R T C T I V I T I E S . T H E L E R N E D D E P R T M E N T L R E P R E S E N T T I V E F U R T H E R S U B M I T T E D T H T T H E C L I M O F T H E S S E S S E E I S F U R T H E R H I T B Y E X P L N T I O N ( B A ) T O S E C T I O N 8 0 H H C ( 4 C ) W H E R E B Y T H E R E C E I P T S I N T H E N T U R E O F S E C T I O N 4 1 ( 1 ) H V E T O B E E X C L U D E D T O T H E E X T E N T O F 9 0 P E R C E N T I N C O M P U T I N G T H E B U S I N E S S P R O F I T S F O R T H E P U R P O S E O F S E C T I O N 8 0 H H C . 8 . W E C O N S I D E R E D T H E M T T E R I N D E T I L . 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T H E R E F O R E , T H E R E I S N O F O R C E I N T H E R G U M E N T O F T H E R E V E N U E T H T T H E I N C O M E D E E M E D U N D E R S E C T I O N 4 1 ( 1 ) S T N D S L O N E D I F F E R E N T L Y N D D I S T I N C T L Y F R O M T H E C O M P U T T I O N O F B U S I N E S S I N C O M E O F N S S E S S E E P R O V I D E D U N D E R T H E P R O V I S I O N S O F L W C O N T I N E D I N S E C T I O N S 2 8 T O 4 3 C . 9 . M O R E P R T I C U L R L Y S P E K I N G W I T H R E F E R E N C E T O S E C T I O N 8 0 H H C , T H E L W D O E S N O T D I F F E R E N T I T E T H E P R O F I T S N D G I N S O F B U S I N E S S O N T H E B S I S O F T H E C O L O U R O F S E G M E N T S W H I C H C O N T R I B U T E D S U C H B U S I N E S S P R O F I T S N D G I N S . 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W E D I R E C T T H E S S E S S I N G O F F I C E R T O C C E P T T H E C O M P U T T I O N O F D E D U C T I O N U N D E R S E C T I O N 8 0 H H C R E N D E R E D B Y T H E S S E S S E E B Y I N C L U D I N G T H E I N C O M E O F R S . 1 , 7 1 , 3 5 , 2 6 8 . 1 1 . I N R E S U L T , T H I S P P E L F I L E D B Y T H E S S E S S E E I S L L O W E D . * * * EXTRUSION PROCESS (P) LTD. v. INCOME TAX OFFICER